在銀行存款利率被鼓吹下降的大背景下，但是我國的人民幣存款，仍然在上半年增加了20.1萬億。而且在這6個月中，除了在4月存款增速略有下降之外，其他月份人民幣存款增長率仍然很好，存款的積極性沒有發生減弱。回顧今年前6個月的存款變化，在一季度人民幣存款持續增長，引導儲蓄轉化為投資，轉化為消費的措施不斷出現，但是效果不大。在一季度人民幣存款增加15.39萬億元,同比多增4.54億元。其中最引人注目的是，新增住戶存款達到9.9萬億元人民幣，同比增長27%。我們可以將住戶存款看成居民的家庭個人存款。但是到了4月份，我國存款增量出現了多個月以來首次的增量下滑，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。而且在其中，住戶存款大幅降低，減少了1.2萬億元。難道住戶存款成功的被引導轉換了嗎？曾經在理財市場和A股市場，也出現了一波小反彈。但是很快到了5月，人民幣存款又開始增加了1.46萬億元，但是同比少增1.58萬億，但是本外幣仍然增速達到了11.6%。那么進入6月，人民幣存款余額278.62萬億元，同比增長11%。在上半年，最終我們的人民幣存款增加了20.1萬億，和去年上半年對比，同比還多增了1.3萬億。在增加的20.1萬億之中，住戶存款增加11.91萬億元，占據了50%以上。基本上可以得出結論。存款的絕對余額增加，同時又恢復了增速增長，這說明我們的儲蓄并沒有轉化為投資，更沒有轉化為消費。看到A股上證指數仍然在18年前，而且還經歷了6月份的萎靡下跌，理財市場也是一蹶不振了近一年了。寬松的貨幣政策肯定會推動貨幣供應量的增加，看到在6月末，廣義貨幣（M2）余額287.3萬億元，同比增長11.3%，也就是說增加了超過30萬億。同比，去年各個月份，增速都在10%以上。而流通中貨幣（M0）余額只有10.54萬億元，同比增長9.8%。難道我們創造出來的廣義貨幣，最終都變成了人民幣存款了嗎？結合貸款數據，我國上半年貸款的增加數額，只增加了15.73萬億，僅僅只增加了2.02萬億。那么在其中占據的最大一部分，那就是住戶的中長期貸款，一般就是指5年及5年以上貸款，那么大家可以得知，基本上就是住房公積金貸款和商業房貸。央行數據表現為中長期貸款增加1.46萬億元。在今年的4月份，住戶中長期貸款首次錄得負增長1156億元，當時的評論說：房貸的贖回潮大規模涌現。到5月份，隨著鼓勵住房政策的進一步放開，以及樓市的逐漸回暖，中長期貸款實現正增長1684億元。但是最終上半年住戶部門長期貸款增加數仍然是近三年同期的新低，比去年少10%，比2021年少了近60%。通過這樣的分析，我們就明白，其實目前面臨的經濟局勢還是比較嚴峻的。寬松的貨幣資金在經濟循環中不斷的快速沉淀，最終變成了人民幣存款。而居民的存款儲蓄，雖然存款利息在下降，但是仍然不肯去消費和投資。連最喜歡的買房置業，都已經開始減少了。一方面在提前還房貸款，一方面不肯出手買房。存款增加的數額多過貸款增加的數額，市場中用于生產流通和居民消費投入的貨幣資金，有可能在經過一個循環之后，沒有再次進入到生產消費領域，而是變成了儲蓄資金，這兩個指標已對比，我們就明白，后續促消費，促投資轉化的路還任重道遠。