財(cái)聯(lián)社1月17日訊（記者 高萍）2024年開年以來，多家銀行理財(cái)子相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)出現(xiàn)調(diào)整。今日，民生理財(cái)、上銀理財(cái)發(fā)布的公告顯示，1月24日、1月29日對旗下相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度為15-20BP。在此之前，興銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司也下調(diào)了旗下部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，在凈值化時代背景下，理財(cái)公司會根據(jù)市場情況對業(yè)績比較基準(zhǔn)作出調(diào)整以修整投資者預(yù)期。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，去年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)處于下行態(tài)勢。展望后期，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2024年理財(cái)業(yè)績比較基準(zhǔn)下行空間在縮窄，將逐步企穩(wěn)回升，業(yè)績比較基準(zhǔn)回升也將助力銀行理財(cái)規(guī)模增長。因市場變化等因素 多家理財(cái)子旗下理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)部分理財(cái)公司下調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。今日，民生理財(cái)發(fā)布的公告顯示，根據(jù)民生理財(cái)榮竹平衡FOF混合一年半定開4號理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)合同約定及當(dāng)前市場情況，公司決定自下一投資周期（2024年1月24日）起，調(diào)整本理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，由此前的4.0%-6.2%調(diào)整為3.8%-6.0%。無獨(dú)有偶，上銀理財(cái)今日發(fā)布的一則公告也顯示，公司擬于2024年1月29日起對上銀理財(cái)“凈享利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整涉及4只產(chǎn)品，有產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由2.33%-2.73%調(diào)整為2.18%-2.58%，有的由2.58%-2.98%調(diào)整為2.43%-2.83%，調(diào)整幅度為15BP。在此之前，上銀理財(cái)旗下多只“凈享利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品于2024年1月3日起下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)，調(diào)整幅度多為5BP。另外，興銀理財(cái)近日的公告顯示，興銀理財(cái)穩(wěn)添利周盈2號(7天最短持有期)日開固收類一理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由年化2.25%-3.65%調(diào)整為年化2.15%-3.55%，生效日期為1月17日。對于調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，理財(cái)子公司多提及考慮市場變化情況。“綜合考慮市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素，管理人擬調(diào)整本產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。”興銀理財(cái)稱，業(yè)績比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾。“因?yàn)槭袌霏h(huán)境等因素的變化，原來的業(yè)績比較基準(zhǔn)可能達(dá)不到，因此下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)。”對于部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)出現(xiàn)下調(diào)，一家銀行理財(cái)子工作人員對財(cái)聯(lián)社記者解釋。另有一位股份行理財(cái)經(jīng)理對財(cái)聯(lián)社記者表示：“穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品及定期存款利率整體都是下降趨勢。在2016年左右三個月的穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品收益率大概為4%、5%左右，但現(xiàn)在三個月的理財(cái)產(chǎn)品，大部分收益率都不到3%。”后期業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)空間縮窄 銀行理財(cái)規(guī)模或有10%左右增長實(shí)際上，去年底即有多家銀行理財(cái)公司旗下多只產(chǎn)品調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。如，興銀理財(cái)一只產(chǎn)品對“業(yè)績比較基準(zhǔn)”進(jìn)行調(diào)整，原條款為年化3.65%-4.40%，調(diào)整為年化3.1%-3.7%，2023年12月13日生效。農(nóng)銀理財(cái)自 2023 年 12 月 16 日開始的封閉期起（含當(dāng)日），對農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀進(jìn)取·每年開放”固收增強(qiáng)第 3 期人民幣理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)由 4%調(diào)整為 3.3%-3.7%。中信建投證券近期發(fā)布的研報中對2023 年前10 個月樣本理財(cái)子產(chǎn)品的特征和變化進(jìn)行了分析。其中，研報指出，2023 年前10 個月，產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)持續(xù)下行，上半年的降幅更大，2023 年10 月底平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.49%，較去年末下降62bp，且所有理財(cái)子的基準(zhǔn)利率均在下降。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃認(rèn)為，理財(cái)公司下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品基準(zhǔn)有兩方面原因。一方面，監(jiān)管對于業(yè)績基準(zhǔn)展示的要求不斷提高。另一方面，在凈值化時代背景下，理財(cái)公司會根據(jù)市場情況對業(yè)績比較基準(zhǔn)作出調(diào)整以修整投資者預(yù)期，業(yè)績基準(zhǔn)下調(diào)產(chǎn)品多為固收類產(chǎn)品，其產(chǎn)品配置較多債券類資產(chǎn)，收益表現(xiàn)與債市表現(xiàn)密切相關(guān)。從調(diào)整幅度來看，相比于去年底有理財(cái)產(chǎn)品最高下調(diào)70BP，近期理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)的業(yè)績比較基準(zhǔn)幅度要小。展望2024年，中信建投證券分析師認(rèn)為，理財(cái)業(yè)績比較基準(zhǔn)下行空間在縮窄，最低點(diǎn)可能在3.30%，而后可能回升到3.7%左右，業(yè)績比較基準(zhǔn)回升也將助力理財(cái)規(guī)模增長。2024 年，銀行理財(cái)規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)10%左右增長，預(yù)計(jì)余額將達(dá)31-32 萬億。對投資者而言，董丹濃認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化后，“贖回潮”在未來很長一段時間內(nèi)將以一種常態(tài)化的形式存在。因此，投資者應(yīng)正確認(rèn)識產(chǎn)品風(fēng)險收益特征與自身風(fēng)險承受能力，規(guī)避市場轉(zhuǎn)弱時因心理落差較大而產(chǎn)生的非理性贖回行為，避免產(chǎn)生不必要的損失。